2021年，国外VC/PE刮起新一轮发售潮。
继美国私募股权公司Bridgepoint、法国的Antin Infrastructure Partners、高盛公司旗下子公司Petershill Partners进行IPO后，LVMH集团集团旗下私募投资基金L Catterton、全球最大S股票基金Ardian也连续传来发售信息。
而就在近日，美国最大的一个私募投资巨头之一TPG宣布递交了IPO申请办理。
TPG拟申请其优先股在纳斯达克上市，股票号为“TPG”，摩根银行、高盛集团、摩根斯坦利、TPG Capital BD和美银证劵为联席会保荐代表人，除此之外，也有花旗集团、富国银行等18家投资银行和证券公司为此次IPO助战，企业上市后公司估值或达100亿美金。
今年初迄今，截止到12月23日美东收盘时间，铁石股价增涨120.44%、KKR股价增涨89.82%、凯雷股价增涨82.29%，三大私募基金巨头股价团体飙涨、总市值猛增，能够得知，国外市场对VC/PE的反应积极主动。
黑石集团2021年行情走势
如果不出意外，TPG成功上市以来也会再次引起烧开，搅拌国内外VC/PE神经。
1资产管理规模1090亿美金环顾PE圈，想必大家TPG应该十分熟悉，与声名赫赫的三大私募基金巨头对比不遑多让。
TPG的全称为Texas Pacific Group（即美国得克萨斯州中国太平洋投资有限公司），1992年，由彼得．邦德曼（David Bonderman）、托尼．科尔特（Jim Coulter）和威廉·S·普莱斯三世（William S．Price III）一同开创，并且在美国旧金山设立了第一个服务处，现如今在纽约、日本东京、中国香港、上海市、法国巴黎等12座城市都设有投入和运营团队。
提到TPG，必须聊一聊其创办人邦德曼故事，算得上是美国华尔街的一代传奇，因喜爱回收陷入绝境的公司，被大家授予“回收艺术大师”这个称号。
彼得·邦德曼，图源：互联网
有趣的是，他与此同时还是一个历史遗迹维护者，为纽约市中央火车站和美国华盛顿威拉德酒店储存完好无损作出贡献。
纽约市中央火车站，图源：互联网
美国华盛顿威拉德酒店餐厅，图源：互联网
邦德曼毕业院校南加州大学和哈佛法学院，后放入全世界知名律所Arnold & Porter出任合作伙伴，在一次审理案件期内认识了石油大王巴斯家族组员约翰逊·门窗（Robert Bass），被后面一种聘用为大家族投资总监。
约翰逊·门窗，图源：互联网
刚到创投圈，邦德曼便展示出了极强的资本运营水平，1988年，他帮助门窗对当时最大的一个倒闭储贷金融机构美国储蓄银行（American Savings Bank）开展回收，后把与美国华盛顿互帮互助金融机构（Washington Mutual）合拼，本案被称作美国20个世纪80时代最有名的两个并购案之一。
这桩并购案不仅让门窗赢得了五倍长期投资，却让邦德曼位居一流投资者之中，另外还使其认识了TPG的另一位合作伙伴科尔特。
科尔特毕业院校达特茅斯大学和斯坦福商学院，二人在下家门窗集团公司的大力支持下，与另一位合作伙伴普莱斯三世一起凑够6.5亿美金建立了TPG。
创立第二年，TPG就协同加拿大航空、Air Partners投资4.5亿美金企业并购内地航空公司，并对内地航空公司开展完全更新改造，把它从倒闭边沿拉到。之后，邦德曼和合作伙伴从售卖的股票中赢得了超10倍回报率，TPG一战成名。
2002年，TPG以15亿美金从美国酒厂帝亚吉欧（Diageo）手上回收赛百味，2006年，赛百味发售。四年后，TPG把它以33亿美金卖给了墨西哥3G集团公司，整整挣了18亿美金，这笔交易称得上TPG的经典作品。
图源：互联网
就在那赛百味发售那一年，TPG也迎来了自已的巅峰时刻，当初总共进行17宗并购交易，总额超出1010亿美金，战胜铁石、KKR等，变成2006年全世界成交额最高PE巨头，使之一度成为国际性私募基金界中的主宰。
此外，TPG还用杠杆收购出名，迄今为止最大、最有名的七个杠杆收购交易过程中，TPG参加了在其中三个，包含回收奥特尔企业、回收哈拉斯娱乐传媒公司和回收德州市供电公司TXU Corp。
除此之外，TPG还愿意对不受待见或者是有的风险企业进行大规模下注，一般还能给其产生收益，例如全世界民宿平台Airbnb和美国打的运用房地产商Uber，TPG是他们的初期投资人之一。
图源：官方网站
近些年，ESG和影响力投资变成创投圈的主要话题，TPG影响力投资股票基金“睿思股票基金”（The Rise Fund）集团旗下的气侯股票基金在今年7月公布进行第一轮融资，经营规模达到54亿美金，变成了全球规模最大的影响力投资股票基金。
招股说明书表明，现阶段，TPG在全球范围内有着900余名职工，在其中投入和运营专业人员320位，被投企业280好几家，遍布在全球范围内30多个国家。
而TPG的理财平台包含5种资产类别：私募投资（Capital）、成长型投资（Growth）、影响力投资（Impact）、房地产业（Real Estate）与市场解决方法（Market Solutions），截止到在今年的9月30日，各种平台服务经营规模分别是526亿美金、221亿美金、126亿美金、115亿美金和103亿美元，总共管理方法财产1090亿美金。
各种平台上的产品和管理规模，招股说明书
招股说明书公布，TPG的影响力投资股票基金已投资了30亿美金，其IRR为30%，超出集团旗下别的股票基金主要表现。
2018年至2020年，TPG各自完成营业收入14.04亿美金、19.88亿美金和21.15亿美金，同时期纯利润为7.11亿美金、11.8亿美金和14.39亿美金。值得关注的是，2021年前9月，TPG的营业收入为38.97亿美金，纯利润为38.22亿美金，而上年同期营业收入为5.64亿美金，纯利润为2.95亿美金，疫情冲击，销售市场剧烈波动，连累TPG 2020年的销售业绩许多，营业收入盈利同时备受打击。
2认识中国近30年TPG与中国的历史渊源能够上溯到1994年。
创立仅2年，TPG便联合Blum Capital、ACON Investment开创新桥镇资产进到亚洲地区A股市场，同一年上海市区开设第一个公司办公室，是第一个入华全球私募股权投资组织之一。
因为亚洲地区A股市场具有较朝气的成长型，TPG在中国的资产管理规模已增加到220亿美金。
一部分TPG在中国投入的公司，图源：官方网站
在我国，TPG项目投资的行业一样十分广泛，包含健康医疗、金融信息服务、交易零售等，已投公司有联想公司、中金证券、深圳发展银行、安踏、摩拜等多个企业。
值得一提的是，TPG在我国不断下手医学领域，投资了百安心、兆科骨科、康基医疗、爱科百发等公司，全新一笔医疗器械行业的投资是叮当快药，在今年6月进行，融资额2.2亿美金，TPG亚洲地区股票基金做为领投方参加。
现阶段，TPG我国的掌舵者为孙强，TPG集团旗下亚洲地区股票基金、成长基金及影响力股票基金在中国项目投资均由他领导干部。
孙强是中国的最开始从业私募股权投资的投资者之一，曾帮助高盛公司建立中国团队，后意味着美国华平投资集团发展我国市场，并协助华平在所有亚太地区的投资业务。
2017年，因被TPG集团旗下知名度股票基金吸引住而加入TPG。
至今，TPG在中国的影响力项目投资早已投进去中和农信、度小满金融、绿客盟、美术宝四个新项目，会继续在气候变化、绿色发展、普惠医疗等行业找寻大量机遇。
3押注中国是全世界唯一一个在遭遇疫情影响后，仍完成GDP正增长的重要经济大国，同样会在全球宏伟蓝图中继续扮演重要角色。
尽管TPG早已叩响我国A股市场大门的，但近些年，无论是国外或是本土的VC/PE在中国主要表现都十分醒目。
铁石创办人苏世民数次在公开场合讲到“最好的投资机遇在我国”，并在我国A股市场玩命买买买，对焦行业包含房地产、货运物流、科技和健康医疗等，国内市场总计投资总额贴近500亿人民币。
苏世民，图源：互联网
铁石于2007年登录纳斯达克，算得上是VC/PE史上的一个里程碑事件，时迄今日，铁石前进的步伐依旧没有变得慢一点，仍然是国际性私募投资行业方向标。
2021 Q3财务报告表明，铁石总资产做到前所未有的7310亿美金，折合rmb4.66万亿，是TPG资管规模的7倍左右。
图源：官方网站
此外，通过16年辛勤耕耘，当地风险投资机构高瓴资本的资产管理规模也已经超过了6000亿人民币，变成亚洲最大的风险投资机构之一，均值年回报率超出40%。
从今年的参投新项目看来，高瓴资本以32家IPO战况夺冠军。除此之外，手里也拥有我国独角兽公司44家，数量排名中国第三，仅次红杉资本中国和IDG资产，截止到在今年的11月30日，并对总共下手项目投资72次。
2021年1-11月VC/PE组织IPO战况一览，CVSource投中数据依据公布信息整理
4结束语VC/PE发售并不是新鲜事儿，早就在铁石、KKR、凯雷、强仕全世界体系等陆续发售的时候就已刮起一阵风潮，近些年，其股价也是完成一定程度的暴涨，上涨幅度均跑赢销售市场。
TPG做为全球最大私募投资组织之一，上市这一天来的比较晚，但依然在PE圈里激起千层浪花，将对投资行业的发展具有一定推动作用。时下，许多投资者都是在“重仓股我国”上达成一致，多面对科技创新企业和医疗健康产业等相关行业押注，我国市场蕴含着很大的需求与发展潜力，将来具有画面感。
文中源于格隆汇
巨头一家财产美金发售
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